Janet Tavakoli- Janet Tavakoli
Janet Tavakoli ist Präsidentin von Tavakoli Structured Finance, Inc., einem in Chicago ansässigen Beratungsunternehmen. Sie hat drei Bücher über Kreditderivate , strukturierte Finanzierungen und die globale Finanzkrise von 2008 veröffentlicht .
Ausbildung und Hintergrund
Janet ist die Tochter eines Chirurgen aus Wisconsin und einer Krankenschwester aus Buffalo, New York. Ihr Vater starb, als sie 12 Jahre alt war. Sie wuchs im Süden von Chicago und Oak Brook, Illinois , auf und erhielt 1975 einen Bachelor-Abschluss in Chemieingenieurwesen vom Illinois Institute of Technology .
Kurz nach ihrem Abschluss 1975 heiratete sie einen iranischen Ph.D. Student und wurde Janet Tavakoli. Die Tavakolis lebten während des Sturzes des Schahs über ein Jahr im Iran und verließen sie 1979, drei Monate nach der Rückkehr von Ayatollah Khomeini . Janet kehrte dann in die USA zurück, ihr Mann blieb jedoch im Iran. Sie ließen sich nach fünf Jahren Ehe scheiden. Zurück in den USA arbeitete sie als Ingenieurin während ihres Studiums an der University of Chicago Booth School of Business, wo sie 1981 einen MBA in Finanzen erhielt.
Karriere
Tavakoli ist seit ihrem MBA-Abschluss im Jahr 1981 im Finanzbereich tätig. Sie hat sowohl in New York als auch in London Derivate und strukturierte Produkte gehandelt, strukturiert und verkauft. Darüber hinaus war sie in leitenden Positionen im Bereich Global Financial Markets bei der Westdeutschen Landesbank in London, der Capital Markets Group für Bank One in Chicago, dem Swap (Finance) Trading Desk und Mortgage Backed Securities Marketing für Merrill Lynch in New York tätig, und MBS-Marketing für japanische Kunden für PaineWebber (jetzt UBS) in New York. Sie arbeitete auch für Bear Stearns , Goldman Sachs , Salomon Brothers und die Bank of America .
Sie lehrte "Derivatives: Futures, Forwards, Options and Swaps" an der University of Chicago Booth School of Business als außerordentliche Professorin für Finanzen.
Warnungen vor der Finanzindustrie
In den 1990er Jahren begann Tavakoli damit, vor Gefahren in der Finanzindustrie zu warnen. Ihr 1998 erschienenes Buch Kreditderivate : ein Leitfaden für Instrumente und Anwendungen warnte vor Dokumentationsrisiken und Informationsasymmetrien , die zu wirtschaftlichen Verzerrungen führen . Sie hat oft die International Swaps and Derivatives Association kritisiert . Ihr Buch Collateralized Debt Obligations and Structured Finance aus dem Jahr 2003 warnte vor schlechten Ratings und korrupten Strukturen. Diese CDOs verursachten während der Finanzkrise im September 2008 den virtuellen Bankrott von AIG (danach erhielt AIG eine massive Rettungsaktion auf Kosten der Steuerzahler). 2011 hat sie den zehn Ratingagenturen mit diesem Status inoffiziell die Ernennung als Nationally Recognized Statistical Rating Organizations mit der Begründung "entzogen" , dass sie dies nicht verdienten.
Schreiben
Tavakolis Buch Dear Mr. Buffett: What an Investor Learns 1.269 Miles From Wall Street (2009) verwendet ihre Diskussionen mit Warren Buffett über Kreditderivate und strukturierte Finanzierungen als Kontext für die Analyse der globalen Finanzkrise von 2008. Die Diskussionen begannen, nachdem Buffett sie eingeladen hatte Mittagessen, nachdem sie ein Exemplar ihres Buches Credit Derivatives and Synthetic Structures (1998, 2001) erhalten hatte. Dieses Buch skizziert zusammen mit ihrem Buch Collateralized Debt Obligations and Structured Finance: New Developments in Cash and Synthetic Securitization (2003, erneut veröffentlicht als Structured Finance and Collateralized Debt Obligations: Developments in Cash and Synthetic Securitization in 2008) Mängel in der Methodik für Rating strukturierter Finanzprodukte.
Sie hat auch Artikel für das Wall Street Journal , die Financial Times , die Business Week und andere Finanzpublikationen geschrieben.
2013 erschien ihr erster Roman Erzengel: Aufstieg der Jesuiten .
Kritik an TARP
Tavakoli ist ein ausgesprochener Kritiker des Troubled Asset Relief Program (TARP) von 2008 für Finanzinstitute. Sie weist darauf hin, dass viele getroffene Entscheidungen offenbar Unternehmen begünstigen, die Verbindungen zu Regierungsbeamten haben, die die Entscheidungen treffen. Insbesondere kritisiert sie die Federal Reserve Bank of New York, die damals von Timothy Geithner geleitet wurde , dafür, dass sie beschlossen hat, Goldman Sachs und anderen Finanzunternehmen 100 Cent auf den Dollar für Milliarden von Dollar an in Schwierigkeiten geratenen AIG Credit Default Swaps zu zahlen , während andere Anleihen Versicherer haben ähnliche Verträge für nur zehn Cent pro Dollar abgeschlossen. AIG hatte versucht, die Banken davon zu überzeugen, sich mit einem Abschlag von 40 Cent auf den Dollar zufrieden zu geben.
Henry Paulson , der Hauptarchitekt des Rettungspakets, war zum Zeitpunkt des Abschlusses dieser CDS-Vereinbarungen CEO von Goldman Sachs. Geithner wurde später von der Obama-Administration zum Finanzminister ernannt.
Funktioniert
- Kreditderivate: ein Leitfaden für Instrumente und Anwendungen , Wiley, 1998, ISBN 978-0-471-24656-5
- Kreditderivate und synthetische Strukturen: ein Leitfaden für Instrumente und Anwendungen , John Wiley and Sons, 2001, ISBN 978-0-471-41266-3
- Collateralized Debt Obligations and Structured Finance: New Developments in Cash and Synthetic Securitization , John Wiley and Sons, 2003, ISBN 978-0-471-46220-0
- Sehr geehrter Herr Buffett: was ein Investor 1.269 Meilen von der Wall Street erfährt , John Wiley and Sons, 2008, ISBN 978-0-470-40678-6
- Structured Finance and Collateralized Debt Obligations: New Developments in Cash and Synthetic Securitization , John Wiley & Sons, 2008, ISBN 978-0-470-28894-8
- Romane
- Erzengel: Aufstieg der Jesuiten (2013)